نااریب

در ادامه این مطلب با ما همراه باشید تا به مفهوم این که چه چیزی قیمت بیت کوین را تعیین می کند؛ بپردازیم.

  بیت کوین یک رمزارز است که در سال 2009 توسط ساتوشی ناکاموتو توسعه یافت، نامی مستعار که به سازنده ناشناس این رمزارز داده شده است. تراکنش­ها در یک بلاکچین ضبط می ­شوند، که تاریخ تراکنش را برای هر واحد نشان می ­دهد و استفاده می ­شود تا مالکیت را ثابت کند.

  برخلاف سرمایه گذاری در نظام های مالی سنتی، بیت کوین توسط بانک مرکزی صادر نمی ­شود و یا توسط دولت پشتیبانی نمی ­شود. خرید یک بیت کوین متفاوت از خرید سهام یا سند است به این دلیل که بیت کوین یک شرکت ثبت شده نیست.

در ادامه این مطلب از مجله کریپتو با ما همراه باشید تا به مفهوم این که چه چیزی قیمت بیت کوین را تعیین می­ کند؛ بپردازیم.

قیمت بیت کوین چگونه مشخص می‌شود؟

  همانطور که گفته شد؛ برخلاف سرمایه­ گذاری در ارز های سنتی، بیت کوین توسط بانک مرکزی صادر نمی ­شود یا توسط دولت پشتیبانی نمی ­شود: بنابراین، سیاست پولی، نرخ ­های تورم و اندازه­­­ گیری ­های رشد اقتصادی که معمولا روی ارزش هر ارزی تاثیر می­ گذارند، روی بیت کوین عمل نمی ­کنند. به طور متضاد، قیمت­ بیت کوین، توسط فاکتورهای زیر تحت تاثیر قرار می­ گیرند:

_ عرضه بیت کوین و تقاضای بازار برای آن

_ هزینه ­ی تولید یک بیت کوین از طریق فرایند استخراج

_ پاداش ­هایی که به استخراج کننده­ های بیت کوین برای تایید تراکنش­ های بلاک چین داده می­ شود

_ تعداد رمزارز های رقیب

_ صرافی­ هایی که در آن معامله می ­شوند

_  تنظیماتی که فروش آن را پشتیبانی می­ کنند

_ نظارت درونی آن

مطالب مرتبط: همه چیز درباره بیت کوین

عرضه و تقاضا

   کشورهای بدون نرخ تبادلات خارجی ثبت شده، تا اندازه ­ای می ­توانند کنترل کنند که چه مقدار از ارز ملی آن ها با تنظیم نرخ تخفیف، با تغییردادن ذخیره ­ی نیازمندی ­ها، یا درگیر شدن در عملیات بازار آزاد گردش ­کند. با این انتخاب­ ها، بانک مرکزی می ­تواند به طور بالقوه برنرخ تبدیل ارز تاثیر بگذارد.

   عرضه­ ی بیت کوین از دو راه مختلف تحت تاثیر قرار می ­گیرد. اول، پروتکل بیت کوین اجازه می­ دهد بیت کوین­ های جدید در یک نرخ ثابت ساخته شود. بیت کوین­ های جدید به بازار معرفی می­ شوند؛ به طوری که استخراج کننده ­ها، تراکنش ­ها را پردازش می­ کنند و در ازای بلاکی که می‌سازند پاداش به بیت کوین دریافت می‌کنند. قابل ذکر است که نرخی که کوین های جدید استخراج یا تولید می ­شوند به طور تدریجی در طول زمان کاهش می‌یابند. برای شفاف تر شدن ماجرا لازم است اضافه کنیم که در حالت کلی خالق بیت کوین طوری آن را طراحی کرده که فقط 21 میلیون کوین از آن وجود داشته باشد و در طول زمان این کوین ها به وسیله ماینر ها یا استخراج کنندگان، استخراج می‌شوند. سرعت استخراج بیت کوین به سختی شبکه وابسته است که سختی شبکه نیز تابعی مستقیم از عرضه و تقاضا برای پردازش تراکنش ها است. برای مثال از سال 2016 این سرعت رشد آهسته داشته و از 6.9% ، به 4.4% در سال 2017 و پس از آن به 4.0% در سال 2018 رسیده است. این می ­تواند سناریو هایی را بسازد که تقاضا برای بیت کوین­ ها در یک نرخ سریعتر از عرضه افزایش می ­یابد، که می ­تواند قیمت را بالا ببرد. رشد گردش بیت کوین به صورت آهسته به دلیل نصف شدن پاداش ها به استخراج کننده­ های بیت کوین است و می­ توان تورمی مصنوعی برای اکوسیستم رمزارز را متصور شد. قابل ذکر است این اتفاق معمولا هر 4 سال یک با رخ می‌دهد.

مطالب مرتبط: استخراج بیت کوین یعنی چه؟

عرضه می ­تواند هم­چنین توسط تعداد بیت کوین ­هایی که سیستم اجازه­ ی حضور(وجود) می ­دهد تحت تاثیر قرار گیرد. همانطور که گفتیم این تعداد به 21 میلیون محدود می ­شود، اگر در زمانی این تعداد بیت کوین استخراج شود، بیش از این بیت کوین ­های جدید استخراج نخواهد شد. برای مثال، عرضه­ به 18.587 میلیون بیت کوین در دسامبر 2020 رسید، که 88.5 درصد از عرضه ­ی کل بیت کوین های موجود در نهایت در دسترس قرار گرفت. زمانی که 21 میلیون بیت کوین در گردش باشد، قیمت ­ها بسته به آن که آیا به راحتی قابل استفاده در تراکنش ­ها هست یا قانونی و مورد تقاضا هست و یا این که نسبت به محبوبیت دیگر رمزارز ها چه جایگاهی دارد؛ مشخص می ­شود.

   مکانیزم تورم مصنوعی نصف کردن پاداش­ های بلاک بیش از این تاثیری روی قیمت بیت کوین نخواهد داشت. با این حال با نرخ فعلی تعدیل پاداش های بلاک، آخرین بیت کوین تا سال 2140 قرار نیست استخراج شود.

رقابت

   در حالی که بیت کوین ممکن است شناخته شده ترین رمزارز باشد، صدها توکن دیگر برای جلب توجه مصرف کنندگان رقابت می ­کنند. در حالی­ که بیت کوین، هنوز انتخاب غالب در مورد سرمایه بازار است، آلت کوین­ هایی شامل اتریوم(ETH)، تتر(USDT)، بایننس کوین (BNB)، کاردانو(ADA) و پولکادات (DOT) در میان گروه رقبا از مارچ 2021 هستند. به علاوه، پیشنهاد ­های عرضه های اولیه جدید (ICOs)، به طور مداوم بر روی میز هستند تا پس از رفع موانع کوچک نسبی وارد این عرصه شوند. بازار شلوغ خبرخوبی برای سرمایه گذاران است به دلیل این که رقابت گسترده، قیمت را پایین نگه می ­دارد. خوشبختانه برای بیت کوین، در بلند مدت برتری خوبی نسبت به رقبایش می‌دهد.

هزینه­ تولید

در حالی که بیت کوین ها مجازی هستند، با این وجود محصولات تولید شده‌ای محسوب می‌شوند و هزینه تولید آن ها واقعی است؛ درواقع مصرف برق تا کنون مهم ترین عامل هزینه‌زای تولید بیت کوین است. همانطور که در مطالب قبلی مجله کریپتو نیز گفته شد، استخراج بیت کوین بر یک مسئله پیچیده ریاضی مبتنی بر رمزنگاری است که همه ماینر ها برای حل آن با هم رقابت می‌کنند؛ اولین ماینری که این مساله را حل می‌کند؛ به وسیله بلوکی از بیت کوین های تازه تولید شده و هر کارمزد تراکنشی که از آخرین بلاک انباشته شده است پاداش می گیرد.

مطالب مرتبط: مزرعه بیت کوین چیست؟

   آنچه درباره­ ی تولید بیت کوین خاص است، این است که برخلاف کالا های تولیدی دیگر، الگوریتم بیت کوین فقط برای یک بلاک از بیت کوین­ ها، به طورمتوسط درهرده دقیقه اجازه می ­دهد تا پیدا شود. این بدان معنی است که تولیدکننده ­ها (استخراج کننده ­ها)ی بیشتری به منظور رقابت برای حل مسئله­ ی ریاضی به شبکه متصل می ­شوند، بنابراین عمل استخراج برای حفظ فاصله­ ی ده دقیقه­ ای، پرهزینه تر می‌شود.

تحقیقات نشان داده است که قیمت بیت کوین در بازار رابطه نزدیکی با هزینه نهایی تولید آن دارد.

دسترسی به تبادلات رمزارز ­ها

   همانطور که سرمایه گذاران سهام، سهام را بر روی شاخص ­هایی مانند NYSE، Nasdaq وFTSE، معامله می­ کنند، سرمایه گذاران رمزارز، ارز های دیجیتال خود را از طریق Coinbase، GDAX و سایر صرافی ها معامله می­ کنند. مشابه صرافی ‌های سنتی ارز، این پلتفرم‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند ارزهای دیجیتال/ جفت ارز (مانند BTC / USD یا بیت‌کوین / دلار آمریکا) را معامله کنند.

 هر چه صرافی محبوب‌تر باشد، ممکن است مشارکت‌کنندگان بیشتری را راحت‌تر جذب کند و با سرمایه گذاری بر نفوذ خود در بازار، ممکن است قوانینی را تنظیم کند که چگونه سایر ارز ها را اضافه کنند. به عنوان مثال، انتشار چارچوب توافقنامه ساده برای توکن‌های آینده (SAFT) به دنبال تعریف این است که چگونه ICO ها می‌توانند با مقررات اوراق بهادار مطابقت داشته باشند. حضور بیت کوین در این صرافی ها بدون توجه به منطقه خاکستری قانونی که ارزهای دیجیتال در آن فعالیت می کنند، مستلزم سطحی از انطباق با مقررات است. 

مقررات و مسائل حقوقی

  افزایش سریع در محبوبیت بیت کوین و رمزارز های دیگر باعث شده است که تنظیم کننده­ های قانون مناظره کنند که چنین دارایی­ های دیجیتالی را چگونه طبقه‌بندی کنند. در حالی که اوراق بهادار و کمیسیون مبادله (SEC)، رمزارز ها را به عنوان اوراق بهادار طبقه بندی می­ کنند. کمیسیون معاملات آتی کالا در ایالات متحده (CFTC)، بیت کوین را به عنوان کالا در نظر می­ گیرد. این سردرگمی بر سر این که کدام تنظیم کننده، قوانین را برای رمزارز ها تنظیم خواهد کرد عدم قطعیت را علیه افزایش سرمایه بازار ساخته است.

مطالب مرتبط: اخبار سیاسی مربوط به کریپتو

  افزون براین، بازار شاهد راه اندازی بسیاری از کالا های سرمایه گذاری که از بیت کوین به عنوان یک دارایی اساسی استفاده می ­کنند مانند وجوه مورد معامله (ETFs)، آینده و دیگر مشتقات آن بوده است.

این مساله می‌تواند از دو طریق بر قیمت ها تأثیر بگذارد. اول، دسترسی به بیت کوین را برای سرمایه گذارانی فراهم می‌کند که توانایی خرید یک بیت کوین واقعی را ندارند، بنابراین تقاضا را افزایش می‌دهد. دوم، می‌تواند نوسانات قیمت را کاهش دهد و به سرمایه‌گذاران نهادی که معتقدند ارزش معاملات آتی بیت‌کوین بیش از حد یا کمتر از ارزش واقعی آن ارزش‌گذاری شده است، اجازه می‌دهد تا از منابع قابل توجه خود برای شرط‌بندی مبنی بر حرکت قیمت بیت‌کوین در جهت مخالف استفاده کنند.

چنگال و ثبات حاکمیت

از آن جایی که بیت کوین توسط یک مرجع مرکزی اداره نمی‌شود، برای پردازش تراکنش ها و ایمن نگه داشتن بلاکچین، شبکه به توسعه دهندگان و استخراج کنندگان متکی است. تغییرات نرم افزاری مبتنی بر اجماع است و این جامعه بیت کوین را ناامید می‌کند، زیرا حل مسائل اساسی معمولاً زمان زیادی را می‌طلبد.  

موضوع مقیاس پذیری یک درد خاص بوده است. تعداد تراکنش‌هایی که می‌توانند پردازش شوند به اندازه بلوک‌ ها بستگی دارد و نرم‌افزار بیت‌کوین در حال حاضر تنها قادر به پردازش تقریباً سه تراکنش در ثانیه است. در حالی که در زمانی که تقاضای کمی برای ارز های دیجیتال وجود داشت این موضوع نگران کننده نبود، بسیاری نگران هستند که سرعت پایین تراکنش سرمایه گذاران را به سمت ارزهای دیجیتال رقابتی سوق دهد.

   جامعه برای یافتن بهترین راه به منظور افزایش تعداد تراکنش ها تقسیم شده است. تغییرات در قوانین حاکم بر استفاده از نرم‌افزار زیربنایی «فورک» نامیده می‌شود. "Soft fork" یا سافت فورک مربوط به تغییرات قوانین است که منجر به ایجاد یک ارز دیجیتال جدید نمی‌شود، در حالی که تغییرات نرم افزار "hard fork" یا هارد فورک منجر به ایجاد ارز های دیجیتال جدید می شود. هارد فورک های گذشته بیت کوین شامل بیت کوین کش و بیت کوین گلد بوده است.

سوالات متداول در رابطه با ارزش گذاری قیمت بیت کوین

چگونه ارزش بیت کوین محاسبه می ­شود؟

ارزش بیت کوین تا حد زیادی به عرضه آن و تقاضای بازار برای آن بستگی دارد. ارزش آن همچنین به عوامل دیگری مانند ارزهای دیجیتال جایگزین - از جمله عرضه و قیمت - در دسترس بودن و پاداش برای استخراج نسبت داده می شود. ارزش ذاتی را نیز می توان با محاسبه میانگین هزینه نهایی تولید یک بیت کوین در هر نقطه از زمان، بر اساس پاداش بلوک، قیمت برق، کارایی انرژی سخت افزار استخراج و دشواری استخراج تخمین زد.

چگونه ارزش بیت کوین افزایش می­ یابد؟

با نزدیک شدن بیت کوین به حداکثر حد مجاز خود، تقاضا برای آن افزایش می‌یابد. افزایش تقاضا و عرضه محدود قیمت هر بیت‌کوین را بالا می‌برد. همچنین هرچه موسسات بیشتری روی بیت‌کوین سرمایه‌گذاری ‌کنند و آن را به عنوان نوعی پرداخت بپذیرند، در نتیجه کاربرد آن را افزایش می‌یابد و بیت کوین به یک وسیله مبادله ترجیحی در میان مصرف‌کنندگان تبدیل می‌شود.

بیت کوین به دلیل رمزنگاری و پروتکل های قوی نسبتا ایمن است و به راحتی از طریق چندین صرافی در دسترس است. همچنین برای داشتن مالکیت بیت کوین، نیازی به خرید یک بیت‌کوین کامل ندارید. سهام کسری موجود است که جذابیت و ارزش آن را افزایش می‌دهد. یعنی شما می‌توانید به اندازه پول خود بیت کوین بخرید. مثلا در زمان نگارش این مطلب اگر شما یک میلیون تومان پول داشته باشید می توانید از صرافی های معتبر ایرانی به اندازه 0.000666 بیتکوین را خریداری کنید.

مطالب مرتبط: معرفی بهترین صرافی های خارجی

بیت کوین چگونه پول می ­سازد؟

برخلاف سهام، بیت کوین نشان دهنده مالکیت در یک شرکت یا نهاد نیست. داشتن بیت کوین به منزله داشتن ارز دیجیتال است، درست مانند داشتن یک دلار آمریکا، داشتن ارز کاغذی. استخراج‌کنندگان بیت‌کوین برای تکمیل بلوک‌های تراکنش‌های تایید شده، پاداش دریافت می‌کنند و صاحبان بیت‌کوین با افزایش قیمت آن، درآمد کسب می‌کنند. به عنوان مثال، اگر 100 کوین را با قیمت 65.52 دلار (100 x 65.52 دلار = 6552 دلار) در 5 ژوئیه 2013 (کمترین رکورد بیت کوین) خریداری کرده باشید و آن را تا بالاترین قیمت خود یعنی 61683.86 دلار در 13 مارس 2021 حفظ کرده باشید، چیزی حدود 68 هزار دلار خواهید داشت.

چرا بیت کوین بسیار باارزش است؟

تقاضا برای بیت کوین در حال افزایش است، در حالی که در دسترس بودن عرضه جدید در حال کاهش است، به طوری که اندازه هر بلاک به طور متوسط هر چهار سال به نصف کاهش می یابد و بیت کوین نهایی در حدود سال 2140 استخراج می شود. در واقع، برخلاف بسیاری از بلاک های دیگر به عنوان کالا های تولید شده، نرخ عرضه بیت کوین های جدید نمی‌تواند در پاسخ به افزایش تقاضا افزایش یابد.  

عدم تعادل عرضه و تقاضا منجر به افزایش قیمت ها می‌شود. برخی از مصرف‌کنندگان، شرکت ‌ها و سرمایه‌گذاران بیت‌کوین را برای این امر و توانایی بالقوه محافظت از تورم ترجیح می‌دهند. محبوبیت حاصل شده به افزایش تقاضا و در نتیجه افزایش قیمت کمک می‌کند.

چه چیزی باعث می ­شود قیمت بیت کوین بالا یا پایین رود؟

قیمت بیت کوین به دلایل مختلفی از جمله پوشش رسانه‌ای، حدس و گمان و در دسترس بودن در نوسان است. با فشار منفی، برخی از صاحبان بیت کوین وحشت می‌کنند و سهام خود را می فروشند و با این کار قیمت را پایین می‌آورند. این اتفاق با خبر های مثبت برعکس می‌شود. همچنین زمانی که حجم فروش بیت کوین در بازار افزایش می‌یابد، قیمت آن کاهش می‌یابد. با پذیرش بیشتر موسسات بیت کوین به عنوان یک سرمایه گذاری و وسیله مبادله، قیمت آن افزایش می‌یابد.  

   هم­چنین، بسیاری از مردم اطمینان به ارز فیات‌شان را از دست داده ­اند و منابع متنوعی را جستجو می ­کنند تا پولشان را ذخیره کنند. چون بیت کوین غیرمتمرکز و غیرقابل تنظیم است، یک جایگزین مطلوب است، بنابراین قیمتش بالا می‌رود.

  سرمایه گذاری در رمزارز ها و عرضه های اولیه پیشنهادی دیگر(ICOs) بسیار ریسکی و پرخطر است؛ نااریب این مطلب را برای تشویق به سرمایه گذاری در رمزارز ها یا ICO های دیگر(عرضه های اولیه دیگر) پیشنهاد نمی ­کند. از آن جایی که موقعیت هر فرد منحصر به فرد است، همیشه باید قبل از تصمیم گیری مالی با یک متخصص واجد شرایط مشورت شود.

برچسب ها   #آموزشی #آموزش بیت کوین #بیت کوین #بلاکچین #رمزارز #ارزدیجیتال #استخراج #استخراج بیت کوین #مزرعه بیت کوین #ماینینگ #mining #miner #قیمت بیت کوین

منبع:   naorib.ir 4   0